ApolloX：老牌 DEX 的新机会在 DeFi 衍生品？

作者:Chloe

这两天 crypto 行业的焦点在香港，行业复苏的希望似乎就在香港了。但真正的香港概念应该在与合规相关的领域，例如交易所、资管公司等，所以我们还是把目光投向去中心化的世界，例如 DeFi。

去年 FTX 事件给很多用户敲响了警钟，加速了他们把资产转移到去中心化交易所，而去中心化交易所市场也在发生着同样深刻的变革——现货领域的格局已定，所以2020 年 DeFi Summer 以来的老牌 DEX 开始往衍生品领域转型。

毕竟把原有的优势拓展到新领域也许会有突破，至少也会被当下的市场看好。例如2021 年 11 月上线的BNB Chain上的ApolloX，在近期开始布局衍生品之后，其市场表现优于相同交易标的 82% 的代币。

  从经典模式到小白 Lite 模式

ApolloX的创立目标是为了满足普通用户对于繁琐复杂的交易系统，可以操作简单的目的来达成需求，这与核心团队来自于传统金融机构的背景有关，对用户体验比较敏感。

ApolloX 最初的「经典模式」是订单簿机制以及“链下匹配 + 链上结算”模型，这种妥协的模式在用户交易体验上只是说是优化，没有本质区别。

直到今年 1月推出了 ApolloX Lite 交易模式，更适用于交易新手小白。

ApolloX 同期推出了流动性代币 ALP（类似于 GMX 交易所的 GLP）， 用户可以通过铸造 ALP（支持 USDT、USDC mint）进入池子，成为交易用户的对手方，但能获得平台代币 APX 分红。因为交易用户是和池子交易，所以不会额外产生滑点。

ApolloX 原本的平台代币是 APX ，用于各种奖励和治理。

ApolloX 推出Lite交易模式和ALP 后，你可以看到 GMX 的影子，事实上也确实把GMX的市场能力复制到了BNB Chain。

作为BNB Chain上提供多种期货合约、杠杆可达 200 倍而且模式很像GMX的去中心交易所，ApolloX链上交易量和锁仓总值大幅提升。

  多样化产品与社区激励

交易所的除了交易本身，真正的竞争力在运营上，ApolloX 的运营策略可以概括为不断推出金融产品和慷慨激励社区。

例如趁着最近 ChatGPT 带动的 AI 概念，ApolloX在 2 月 9 日上线了 AI 代币指数永续合约 AIBUSD。简单来说就是以 BUSD 作为保证金，在多资产模式下（最多可以使用 9种不同的加密货币作为抵押品）交易 AIBUSD。

这几天香港概念起飞，就在今天上线了追踪头部市值里中国概念的金龙代币指数永续合约。

总之 ApolloX 由于不断建构生态，如内置的 DeFi 钱包、ApolloX NFT 等，你很难区分出是因为不断推出新的产品而繁荣，还是不断推出新的产品而具备了繁荣的基础。

在接下来的一年里，ApolloX不仅将为交易服务添加更多功能，还将构建Predict-to-Earn和DEX-as-a-Service等产品线。

除此之外，通过DAO来运作的ApolloX，在社区激励上更慷慨也更完善。

ApolloX 的代币 APX 总供应的 44% 是奖励给代币持有人，自 2022 年 4 月宣布ApolloX 2.0以来，团队便开始往 DAO 自治模式转向，并在 6 月份正式推出。目前仅销毁APX 代币就已经57.5 亿枚。

用户通过 DAO 质押 APX 来领奖，Daily 奖励只要每天交易一定数量就可以领奖，甚至 ALP 池中抵押的用户也可以获得 APX 奖励。

  总结

crypto 衍生品市场正在崛起，虽然现在只占整个加密货币市场的 70.3%，但过去两个月以来的上涨基本是由衍生品市场投机而非现货市场推动的。这个市场份额是由以Binance、Bybit 为代表的中心化交易所来占据，还是逐渐让渡给新兴的 DeFi 衍生品交易所？

至少长期来看，未来属于DeFi 衍生品交易所，因此只要在场就始终都有机会，而这需要产品不断迭代以及与社区的深入且频繁的沟通，才能找到自己的差异点并不断放大。