【THUBA 研究】42VERSE & 圆圈徽章，Web3 社交的流派之争——针对两个国内案例的调研

01 行业分析

本文所研究的细分赛道为：Web3 应用层——社交与内容场景——DID/ 创新场景（以元宇宙 3D 空间为代表）。

为什么研究这个课题：先从人类（C 端用户）的需求拆分，Web3 生态目前缺少杀手级应用场景，只有金融交易和炒作的应用场景，所以吸引用户入场的主要手段是财富效应。但是我认为，除了金融交易之外，还有真实的应用场景。可能引爆生态的是内容赛道，首先因为它本身就是数字原生，比如歌曲、文章、短视频等。同时，还天然有社交场景的配合。

a. 该赛道的成长空间

i. 该赛道规模（TAM） 

全球 12 亿 15 岁至 24 岁的青年人，中国 2 亿，是初期用户。因为乐于接受新鲜的事物，对新的数据标签感兴趣，也有大把的时间，年轻人群体有身份认同感，对于一点点的经济刺激都很乐于接受。

每个用户的 life time value 6000RMB（每年创作出价值 2 万元的 NFT，交易费用 600 元，持续 10 年）。

所以市场规模将是：全球 72000 亿 RMB，也就是 1 万亿美元；中国 12000 亿 RMB，也就是 2000 亿美元。

ii. 该赛道渗透率（使用人数 / 加密货币总用户数）

目前赛道极早期，使用人数低，代表性的 DID 基础 Galex 的总地址 420 万左右（未去重）；ENS 总域名注册数量已突破 255 万个，用户人数 57 万；CyberConnect 用户量已经突破 150 万人。所以渗透率 1% 左右。用户依然使用传统的 Web2 社交与内容软件为主。

注：加密货币总用户：Triple A 报告显示，目前全球已拥有 3.2 亿加密货币持有者，其中排名前五的国家分别是美国（4602 万，人口占比 13.74%）、印度（2741 万，人口占比 2.00%）、巴基斯坦（2645 万，人口占比 11.50%）、尼日利亚（2233 万，人口占比 10.34%）和越南（2021 万，人口占比 20.27%）。中国（包含内地和香港地区）排名第六，用户量略高于 2000 万。此外，加密用户中 72% 的人年龄在 34 岁以下，71% 的人拥有学士或更高学历，平均年收入达到 2.5 万美元。

iii. 用户数量及背后的驱动力，从而判断该行业正处于哪一个发展阶段

处于早期种子用户阶段。幼稚期。

下一个阶段是用户成长期，主要的驱动因素是从三个方面：

1. 渠道方面，低门槛钱包（非助记词钱包）的推广，降低了用户的钱包、私钥、资产的使用门槛；

2. 用户心智方面，开展对于真实的资产所有权的教育，让用户知道拥有自己的数据资产是天经地义的事情，这也是整个 Web3 的叙事逻辑；

3. 真实的使用场景逐渐完善：不仅仅局限于炒币、金融投机场景，而应该出现更多的使用场景。我们不要只盯着 OpenSea 的五万日活用户，或者币安的 20 万日活交易用户，还是需要回到大众互联网用户的根本需求上，让大家慢慢熟悉私钥和助记词（低门槛钱包可以加速这一进程），通过 NFT 掌握自己的数字资产。如果可以把他们花在腾讯、字节和阿里的时间转移到 Web3 里，就一定能够实现商业价值。

iv 该赛道还关注哪些指标

1. 主要关注用户数，进一步分为总用户数、月活跃用户数、日活跃用户数、新增用户数。在 Web3 世界里，主要关注 UAW（unique active wallets）。可以看到 30day 的用户交易量偏低。比如目前 GalxeID 已经有大约 420 万个地址，上个月的月活是 57 万个，所以活跃用户的占比大概是 1/9，不能算是很大。

2. 其次关注 Volume 交易额（Web3）。下图的项目可以分成两大类：DID 基础（Galxe、Lens）、创新社交场景（元宇宙为主，Decentraland）

b. 竞争格局（最重要，一定要多对比）

i. 主要竞争者的市场份额

1. Web2 世界已经建立了非常完整、甚至是垄断的社交生态，从即时聊天频道（微信、discord）到社交媒体（微博、推特）再到内容产出平台（小红书、知乎）等等。怎么从这里突破重围？一定要重视 Web3 的总体叙事逻辑，那就是用户的数据和资产的所有权。

2. 在 Web3 的社交场景内部，现在有两个流派，侧重点不同。

    a. 一个是 DID 派，希望先把围绕个人的所有数据都聚合起来，包括行为数据、成就数据、声誉数据和贡献数据等等。比如，你是否在 Uniswap 里提供过流动性，在推特上有没有被大 V 点赞，在 Github 上有没有贡献过代码和合约等等。有了聚合数据之后，就能够有使用场景，首先就是项目方空投一般都会获取用户在协议里的贡献凭证。或者可以通过一个更直接的指标，比如类似芝麻信用这种评分机制。代表的就是 Galex、Lens。

       i. Galxe：通过 KYC 服务来标明个人身份。（在现有的解决方式中，一种是通过不断核验链上行为，从而确定链上地址归属，比如 nansen 的 smart money 追踪功能；另外一种就是通过直接的前端 KYC 来确保上链信息的真实性，从而将其作为链上行为的标识来源。）KYC 不是去中心化的操作方式，Galxe ID 运作的实际原理不是其所宣称的去中心化方式，这也是其产品最为人诟病之处。

       ii. Lens 官方推出的示范应用——LensFrens，基本可视为去中心化的 Twitter，用户可在其中关注与自己相似的用户。Lens 生态中目前较为出色的应用包括去中心化社交媒体应用 Lenster、可基于用户 Web3 足迹推荐 Profile 的 LensFrens、Share-to-Earn 社交应用 Phaver、链接趋势排行榜 Refract、去中心化「YouTube」Lenstube 等，也有针对创作者或资深人士的时间拍卖网络 Soclly、提供名人视频定制服务的 Clipto、AI 技术创作 NFT 图片生成器 LensAI 等相对创新的项目。但是活跃程度很低：大部分应用仍未取得明显的网络效应，目前其 Profile Mint 数量在 10 万 + 量级，但其日活在 600 人左右，并且只有 44% 的注册用户发布过内容。在 Lenster 中，发帖超过 20 篇的只占 10% 左右的比例，而 36% 的用户至多发布过一篇贴文，网络并未取得活跃之时便已经出现创作者的中心化趋势。

 https://dune.com/iamyakuza/lensprotocol

       iii. Mask Network 代表的插件型协议：本质上这种模式的用户识别工作由推特、Instagram 来完成，而用户数据掌握在用户手中，是一种对中心化的妥协。

       iv. ENS：首先，ENS 不仅可以被作为 NFT 进行展示，也是实际可以运行的以太坊网络域名，通过启用 IPFS 服务，可以构建完全去中心化的用户体验流程，完全做到个人对网站域名、数据的掌控，而不依赖于中心化服务商。其次，ENS 域名也可以被作为个人名片进行展示，个人、组织在购买个人相关的域名后，可以放在 Twitter 等社交平台，展示自己的独特形象。ENS 总域名注册数量已突破 255 万个，用户人数 57 万。2022 年 9 月份 ENS 新域名注册数量近 40 万个，超过 7 月份的 37.88 万个，创月度注册数历史新高。ENS 行情火热的背后说传统互联网的域名生意的再一次复活，其炒作逻辑如下：买入现实中顶级企业、组织的域名，等待其出高价收购；注册吉利号，如 666.eth、888.eth 等符合特定受众的号码，等待出售；批量购买，以投资 PFP NFT 的逻辑低价“扫货”，等待 ENS 域名市场的火热后在二级市场上售出。

     v. Unipass：一个低门槛钱包

       vi. CyberConnect：CyberConnect 只解决了 DID 的一部分，认的是钱包地址，而非“人”。提供了三个主要功能：关注按钮，检索关注者和追随者名单，以及获得推荐关注者名单。在首页，用户用来连接网页 APP 的钱包地址将被展示。此外，用户可以根据罗列的 logo 连接其他已有的社交平台账号，包括中心化的社交平台 Twitter、NFT 交易市场 OpenSea 等等。而用户持有的 NFT、POAP 等资产信息也将罗列在首页。在 2022 年 1 月，其用户规模在 40 万人左右，但截止 10 月，其用户量已经突破 150 万人，Binance，Protocol Labs 等 24 家深度参与其中，并且还包括 SpaceID，NFTGo，helloword，ZKlink 等 35 种生态应用。

       vii. POAP 是一种保存链上经历的可靠记录的新方式，每次参加活动，POAP 收集者都会得到一个独特的徽章，该徽章由链上信息支持。如果说社交是双向的点对点高频模式，那么 POAP 是人和事的链接证明，一次参与，终身有效。本质上，这和 Lens Protocol 类似，是一个供其他 POAP 服务调用的一个组件，任意 POAP 项目或者项目方都可使用 POAP 来搭建自己的声誉系统，当这种系统积攒的数据足够多，个人的链上信息也就会足够丰富，每个活动 POAP 都可实现 DID 的功能。

       viii. HEYFOO：基于 Conflux 打造的面向 Web3 的钱包应用。通过 HEYFOO 钱包，用户可对自己在 Web3 世界的四种主要属性进行管理和交互：数字身份 ( 具有 SBT 特性的数字会员身份 )、数字资产 ( 基于区块链技术的数藏 )、Web3 经历 ( 参与活动获得的 POAP)、贡献量证明 ( 参与社区、项目、商家共建获得的积分 )

       ix. quest 3：用户在完成任务、获得奖励的同时主动接收广告信息，进而转化为社区成员，为项目进行二次传播，实现了广告主和用户的双赢。Quest3 希望每个人都能通过完成任务和观看广告赚取加密货币。任何人都可以加入活动，在完成任务后，可以得到一个绑定的 NFT 作为链上成就，这个链上数据经过许可后可以被其他人索引。但可以看到，主页上依然是 B 端用户发任务，而且活跃度很低。C 端用户自己的玩法没有

    b. 另一派是创新场景派，主要是通过元宇宙这样的 3D 空间吸引消费者进入，以用户的猎奇心理拉新，然后以用户在 3D 空间里面的活动不断记录数据，沉淀数据，然后以 NFT 或者 token 的方式激励给大家。代表的就是 Decentraland、Sandbox。但是，如何提升用户量和活跃度，是一个至关重要的问题。在牛市，由于 KOL 和机构不断在这些元宇宙空间里购置土地，起到了很好的营销效果，吸引散户入场，但是大家的需求主要还是停留在 C 端财富效应、B 端市场营销的阶段。这就导致，在熊市随着财富效应的退潮，用户的参与意愿下降极为明显。Decentraland 官方声称在 9 月份拥有 1074 名活跃用户。然而，据 DappRadar 数据，过去 30 天内最多只有约 500 名活跃用户。这个体量可以说是令人失望。

ii 竞争优劣势比较

1. 首先是 Web3 社交场景和 Web2 社交场景的比较。微信群聊等传统 Web2：500 人的群聊上限（不如 discord），设置一大堆群聊，但是信息不互通；没有 NFT 门票准入机制，用户可以自由加入频道，无需验证，所以并不能实现低成本的可信环境，里面的用户很多都是凑人头，并不是真的了解、喜欢这个项目。没有可信的环境，大部分用户是被随便拉进来的，真正了解项目的用户占比很少，更别提持有项目的用户了，可以理解为是一个外部流量池，属于撑面子，但是真正价值捕获太少，对项目方来说营销的效果一般，大部分是死群（没有区块链建立的可信验证机制）；最大的问题是：群聊里的积极发言者没有激励，所以降低了发言、创作的积极性（没有 Web3 带来的创作者经济）

2. Web2.5 的尝试：主打金融场景引入用户进入 Web3 的世界。中国有 500 家数字藏品交易平台：仅有金融炒作的属性和场景，不可持续。2022 年数字藏品行业的火爆，我觉得是完全非理性的，对数字藏品的爆炒根本就是基于海外对财富预期的渴望的转移。当大家发现它没有实际的用途，也不能带来社交上虚荣的炫耀价值，本身又没有可持续的品牌外延的时候，藏品的内核就倒塌了，市场也会逐渐回归理性。

3. Web2 社交场景内部的流派比较：DID 派通过聚合数据、然后利用数据让消费者获益，从而更加 Web3 原生。而创新场景相当于是通过一个新颖、猎奇的场景来吸引用户，然后再沉淀用户的数据资产。两个用户的切入思路。

iii. 未来竞争格局的判断

1. 我认为未来的整体社交场景一定是：Web2 社交产品的黏性（网络效应、新奇场景）+ 用户数据资产登记上链 + 用户可以有数据资产的利用场景（交易、广告费等）。只不过目前这两大流派的切入点各有侧重。从目前的产业发展来看，由于元宇宙的相关配套设施还在早期阶段，所以沉浸感的效果尚未达标，尤其体现在用户数上，会存在巨大的差距。所以我倾向于先聚合用户数据、搭建生产关系，再逐渐提高生产力的逻辑。

项目分析：下面我以两个国内的项目为例。在 DID 中，我选择圆圈徽章；在创新场景中，我选择 42verse（元宇宙 3D 空间场景），我们对于项目方进行了调研沟通，意图了解他们的战略、优势与挑战。

02 总结与评价

a. 目前市场的主流观点

i. 这个行业怎么样？是否值得关注？非常值得关注。

1. SocialFi 被誉为 Web3 用户增长的最佳渠道，是 GameFi 之后下一个用户量级的引入方式。

2. 从用户体验的视角出发，DID 是 Web 3.0 的真正起点，而并不是预言机和公链等底层网络协议，DID 标明了进入者的身份；DID 必须是一种功能、模块，而不适合单独作为一种产品形态，钱包、邮箱、社交媒体、登录器、验证器都可内嵌 DID 功能；DID 作为身份标识串联起 Web 3.0 全部场景，DEX 取代 CEX、ENS 取代域名等会解放个人数据的所有权问题，个人价值可迁移。

3. 但在国内，各个联盟链之间依然没有形成互联互通，存在信息孤岛。所以，应该是同步进行：各个“孤岛”之间通过不同的运营思路吸引用户、做好留存，比如 42verse 截至 NFT 交易撬动用户进场，然后再通过元宇宙场景留住用户。同时，DID 的建设思路应该是通过 BD 合作的方式打通各个孤岛之间的底层用户，从而建设出一个巨大的、覆盖所有孤岛的流量池，形成贯穿的高速公路。

b. 本文作者的观点：对项目的使用体验和 insight

i. 这个行业怎么样？是否值得关注？

1. 行业现在的瓶颈依然存在，就是用户低门槛进场的问题，不然就是现在存量 Web3 用户的互割，难以形成气候。

2.用户 DID 聚合了数据之后能干什么，有什么应用场景，有什么玩法能留存？

3. 此外，经济模型的问题，怎么样给足用户的激励，让用户有动力进场。如果纯粹是给用户 to earn 的方式获得 token，那么就形成了旁氏，死亡螺旋会很快到来，所以一定要有正外部性的收益方式。

ii. 这个项目怎么样？是否值得投资？

1. Again，我认为未来的整体社交场景一定是：Web2 社交产品的黏性（网络效应、新奇场景比如元宇宙）+ 用户数据资产登记上链（数据聚合，DID）+ 用户可以有数据资产的利用场景（交易、广告费等）。只不过目前这两大流派的切入点各有侧重。从目前的产业发展来看，由于元宇宙的相关配套设施还在早期阶段，所以沉浸感的效果尚未达标，尤其体现在用户数上，会存在巨大的差距。所以我倾向于先聚合用户数据、搭建生产关系，再逐渐提高生产力的逻辑。

2. 刚刚提到的三个问题：

   a. 用户低门槛进入：前期先直接手机号注册，后期提现的时候，由于已经获得了激励，所以愿意承担注册钱包的成本，而且本身就是低门槛钱包，比较简单。

   b. 应用场景方面，目前 DID 衍生场景的使用率严重不足，活跃度较低。主要是没有办法通过用户自裂变的方式进行传播，而仅仅依靠 B 端项目方投入金钱激励进行营销。其实经济激励并不是完全杜绝的，只不过羊毛不应该仅仅由项目方来出（海外发币、或者烧钱买流量），主要还是得侧重在 B 端商家（涉及到拉新成本的计算）、以及 C 端用户自己的激励（比如用户约线下桌游，可以发行 POAP，然后每个领 POAP 的人如果来了就能获得发起者的金钱补贴）。此外，还可以通过二次创作的方式，形成了大树干（一次创作者）+ 小树枝（二次创作者）的模型，共享流量池、普通用户 UGC 的创作也能够获得激励，从而形成完整的生态闭环。

   c. 经济模型方面，法币 +NFT 的模型，规避合规风险的同时，也能够减少平台的 token 抛压，所以到最后绝大部分由通过外部性激励和收益来跑通模型。

05 参考文献 Reference

Decentralized Society: Finding Web3's Soul by E. Glen Weyl, Puja Ohlhaver, Vitalik Buterin :: SSRN

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4105763

Decentralized Identity: Your Reputation Travels With You | Future

https://future.com/decentralized-identity-on-chain-reputation/

A Guide to DeSci, the Latest Web3 Movement | Future

https://future.com/what-is-decentralized-science-aka-desci/

bfrenz 对话 Mask：探索 Web3 社交的过去、现在和未来

https://mp.weixin.qq.com/s/p-ZfryZhyxi0idMF2C3MMA

社交专题：从围墙花园到公民广场 — 社交协议概况 by Mask_ Bonfire Union (CN)

https://docs.qq.com/pdf/DUlNoQ0h0cURRUU5P?

Foresight Ventures: 打破“围墙花园”，Web 3.0 重塑社交范式

A&T Family：我们为什么投资 Hooked Protocol? - Foresight News

https://foresightnews.pro/article/detail/13981

对话 Galxe 联合创始人：我们为何改名？从 0 到 1 是如何实现的？_MarsBit

https://news.marsbit.co/20220913202109683225.html

A&T View：DID 赛道全网最详细梳理 + DID 灵魂三问

https://mp.weixin.qq.com/s/JwIITX3LAIQ1VvrRbEA2RA

SocialFi 深度解析—从当前市场，看未来 SocialFi 的发展

https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=Mzk0OTI3NDAzMQ==&mid=2247484340&idx=1&sn=d07322faba946f82fa3ecfc0c6861c7d&scene=21#wechat_redirect

Galxe: Create Impactful Experiences with Web3 Credentials

https://galxe.com/

详解 Lens Protocol：如何以 NFT 的方式重构 Web3 社交关系？- Foresight News

https://foresightnews.pro/article/detail/6505

社交图谱协议 CyberConnect，拆除了平台、个人和社区的柏林墙 — SeeDAO

https://mirror.xyz/seedao.eth/rzaAXEfvye_MBOVZEiVb2YFYXPS8D8KrH7HBSyFX7Ec

首尾相连：DID 和链上数据构建的去中心化链路

https://mp.weixin.qq.com/s/YuEdqtd4WF7dI7t510xxlQ

公链之上，应用之下：浅谈 Lens Protocol 的“冬小麦种植艺术” - PANews

https://page.om.qq.com/page/OJFIOgtoXE5249-_8Q3PGKCQ0?source=cp_1009

Web3 时代最牛的营销方式是什么？

https://www.web3sj.com/project/3451/

作者介绍：

Gus Liu

清华大学经管学院硕士，拥有丰富的数字藏品从业经验和创业经验。曾参与建设工信部主导的联盟链、成功运营过中国交易量排名前三的数字藏品平台。现任灵动宇宙 WeSoul Co-Founder、清华大学区块链协会（THUBA）副会长。

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Reviewer 丨 Prof. Xu Ke, Luna Liu

Script | Gus Liu

Editor |  Neil Chen